本章授课思路(四步走):
了解执业要求、考试大纲及教材基本知识点→熟悉常见考题背景与问题→ 主要知识点回顾与专项训练→教材典型案例解析
第一步:执业要求、考试大纲及教材基本知识点
执业要求:站位决策阶段提供拟建项目估算文件及财务、风险分析结论,为发改委是否批复、投资人是否有盈利、金融机构是否提供贷款等提供专业服务。
考试大纲:建设项目投资估算; 建设项目财务分析;建设项目不确定性分析与风险分析。
基本知识点:建设项目投资构成与估算方法;建设项目财务评价中基本报表的编制;建设项目财务评价指标体系的分析;建设项目财务评价的主要内容;建设项目不确定性分析。
第二步:本章常见考题背景与问题
背景资料:
某拟建项目,建设期1年,运营期10年,已知建设投资为9000万元,其中自有资金5000万元,贷款额4000万元,建设期贷款拟采用等额本金方式(或等额本息或最大偿还能力方式)在运营期前5年偿还。建设投资中有900万元形成其他资产(或无形资产),其他形成固定资产(含可抵扣的进项税100万元)。
运营期第1年投入流动资金200万元,全部为自有资金 (或50%贷款,贷款年利率为5%),期末回收流动资金。
运营期正常年份的产量为100万件,单位产品不含税销售单价为100元,正常年份的经营成本为820万元(含可抵扣的进项税20万元),第1年为正常年份产量的80%。
该企业的增值税税率按13%计,增值税附加税率按10%计,所得税税率按25%计。
在还清贷款前,企业不计提法定、任意盈余公积金,不给股东分红。
常见问题:
1.项目建设期利息、建设投资、固定资产投资、总投资
2.运营期某年需偿还的本金与利息
3.运营期某年的总成本费用(不含税)
4.运营期某年需缴纳的增值税、增值税附加、所得税
5.运营期某年的利润总额(税前利润)、净利润(税后利润)、息税前利润
6.运营期某年能否满足还款要求的判断,如不能满足,列式计算:
(1)临时借款
(2)政府补贴
(3)最少产量
(4)最低单价
7.运营期某年的盈亏平衡产量(或盈亏平衡单价)
8.运营期某年的净现金流量(基于投资现金流量表或资本金现金流量表)
9.项目可行还是不可行的判断(基于利润与利润分配表的总投资收益率或资本金净利润率)
第三步:主要知识点回顾与专项训练
主要知识点包括:
(1)总投资构成与估算方法
(2)建设期利息的计算与建设期借款的偿还
(3)增值税与增值税附加
(4)总成本费用
(5)与利润有关的指标(利润总额 、净利润、息税前利润、盈亏平衡产量、总投资收益率、资本金净利润率)
(6)年最大还本资金、最少补贴、最少产量、最低单价的判断
学习提示:学员可针对性选择此部分内容的学习