1.什么是资金的时间价值

　　货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。也称为资金时间价值。如果某人一年前向你借了100000元钱，你是希望他现在归还，还是一年或更长时间以后再归还呢？显然，大多数人都愿意选择前者。

　　2.资金时间价值的计算有单利计息和复利计息

　　假如以单利方式借入1000万元，年利率8%，第4年的利息为80万元；假如以复利方式借入1000万元，年利率8%，第4年的利息为100.78万元。单利计息俗称利不生利，复利计息俗称利滚利。

　　3.假如您计划10年后送孩子出国留学，那将是一笔庞大的资金，利用资金的时间价值，将会是一个好办法，从现在开始每年为12岁的孩子存入一笔钱，以备10年后送孩子出国留学，办理各种手续和出国费用大概需要18万元，假定市场平均利率为10%。那您现在应该每年存入多少钱呢？（这实际上是一个零存整取的问题，即已知普通年金终值求年金。）

　　A=F/（F/A，i，n）=180000/15.9374=11294.2元，即：您应每年存入银行11294.2元就可以了。

　　4.资金时间价值——养老保险

　　有一位30岁无正式工作的居民，打算自行购买一份养老保险，每月缴纳150元，一年1800元，缴足20年后就不再缴纳，从50岁开始每月从社保部门领取养老金300元。这个人购买养老保险是否合算？（假定市场平均利率为10%）

　　购买养老保险总支出

　　=1800×（F/A，i，N）

　　=15324.5元（普通年金现值的计算）

　　领取养老金总收益=300×12/10%=36000元（永续年金的计算）

　　购买养老保险净收益=总收益-总支出=36000-15324.5=20675.5元

　　只要净收益大于0，那么投资购买个人养老保险都是值得的。

　　5.按揭购房成本收益与租房费用的对比

　　某人准备在重庆市区购买一套面积70㎡的新房（现房），按3000元/㎡均价计算，首付30%，7成10年按揭。购房时发生手续费、税费、水电气户头费等为总房款的8%，银行10年按揭贷款年利率为5%。假定当时当地70㎡住房出租每月租金为400元，年初一次性支付当年租金，银行三年期定期存款利率为3%，每三年自动转存，存款利息个人所得税率为20%。此人手中现有80000元现金，那么他究竟选择买房还是租房更合算？假定市场平均利率为10%。10年后房价按折余价值上涨10%。（在此不考虑通货膨胀）

　　经过资金时间价值的计算购房10年后净支出大约4.4万元；租房10年后净支出7.8万元。根据以上计算得到的购房净支出与租房净支出相比，不难看出：购房的净支出远比租房要少（即使把月供利息考虑进去结果亦如此），并且购房者在以后的日子里可以居住在自己拥有产权的住房，而租房者仍然要花更多的钱继续租房。可见，购房虽然前期支出较多，租房者每年只需花少量的钱付房租，但考虑了资金的时间价值后却发现购房更值得你选择。

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