2012年工程造价案例分析第一章第一节（3）

　　（二）动态投资的估算编制方法

　　动态投资的估算主要包括涨价预备费和建设期贷款利息的估算两个内容。

　　（1）涨价预备费的估算公式为

　　涨价预备费估算额=∑It*[（1+f）t—1]

　　式中：It——建设期中第t年的投资计划额（可根据建设项目资金使用计划表得出）；

　　f——年平均价格预计上涨率（可根据工程造价指数信息的累计分析得出）。

　　（2）建设期贷款利息的计算，因信贷规模、计息周期等的不同而有所不同，因此在案例分析中要根据题中给出的具体贷款条件，选择合适的计算公式。如无特殊规定，一般可视为均衡贷款，按年计算，其公式为

　　建设期每年应计利息=（年初借款累计额+当年借款额/2）*实际年利率

　　（三）铺底流动资金的估算编制方法

　　铺底流动资金是保证项目投产后，能正常生产经营所需要的最基本的周转资金数额，是项目总投资中的一个组成部分。铺底流动资金的计算公式为

　　铺底流动资金=流动资金*30%

　　其中项目所需的流动资金可通过两种方法估算：扩大指标估算法和分项详细估算法。

　　（1）在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。

　　（2）流动资金属于长期性（永久性）流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金（一般要求占30%）的方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金（不含利息）。