（一）资本金筹措

1.项目资本金制度

（1）概念

（2）资本金资金来源

（3）计算基数

2.既有法人项目资本金筹措

（1）内部资金来源

（2）外部资金来源

3.新设法人项目资本金筹措

（1）新设法人项目资本金的形成分为两种形式

（2）由初期设立的项目法人筹集资本金的两种主要形式

（二）债务资金筹措

（1）信贷方式融资。包括商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团贷款；股东借款。

（2）债券方式融资。包括企业债券；可转换债券。

（3）租赁方式融资。包括经营租赁；融资租赁。

（三）融资方案设计与优化

编制项目资金筹措方案

（1）编制项目资金来源计划表。

（2）编制总投资使用计划和资金筹措表。

应注意的两个问题：各年度的资金平衡；建设期利息。

2.资金结构分析

（1）项目资本金与债务资金比例；

（2）项目资本金结构；

（3）债务资金结构。

3.融资风险分析

（1）资金运用风险。

（2）项目控制风险。

（3）资金供应风险。

（4）资金追加风险。

（5）利率及汇率风险。包括利率风险；汇率风险。

4.资金成本分析

（1）资金成本构成

（2）权益资金成本分析。包括优先股资金成本；普通股资金成本。

（3）所得税前的债务资金成本分析。包括借款资金成本计算；债券资金成本计算；融资租赁资金成本计算。

（4）所得税后的债务资金成本。

（5）扣除通货膨胀影响的资金成本。

（6）加权平均资金成本。

5.特许经营项目融资的优缺点

（1）对政府的优缺点

优点：拓宽资金来源、降低政府风险、合理利用资源、有利于发展国民经济；

缺点：承担政治和外汇风险、使用价格较高。

（2）对发起人的优缺点

优点：充分利用项目经济状况的弹性、拓宽项目资金来源、得到最有利的税收条件、提高项目发起人（项目公司）的谈判地位、转移特定的风险给放贷方；

缺点：融资成本较高、投资额较大、合同文件复杂、融资杠杆能力不足、适用范围有限。

（3）对放贷方的优缺点

优点：承担同样的风险但收益率较高、易于评估中等信用借款方风险、提供良好的机会、竞争较少；

缺点：投资额大、投融资周期长、收益的不确定性大、合同文件复杂。

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