2015一建工程经济复习资料：筹资管理

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　　资金成本的作用及其计算

　　资金成本，企业为筹措和使用资本而付出的代价。

　　资金成本=资金占用费（银行借款利息、债券利息）+筹资费（手续费、印刷费、发行费、律师费、公证费、广告费）。

　　资金成本率=资金占用费/筹资净额=1000X5%（1-25%）/1000（1-0.1%）=3.79%.

　　资金成本计算：个别资金成本、综合资金成本（选最低的）

　　短期筹资的特点和方式

　　短期负债筹资常用方法：1、商业信用（应付账款、应付票据、预收账款、应付费用）；2、短期借款。

　　（一）商业信用

　　应付账款信用条件：付款期、折扣等信用条件。应付账款可分为：免费信用、有代价信用、展期信用。

　　例题要注意：2/10、n/30，20万元。[2%/（1-2%）] x [360/（30-10）]=36.7%.

　　放弃现金折扣成本=[折扣百分比÷（1-折扣百分比）]×[360÷（信用期-折扣期）]

　　（二）短期借款

　　短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。

　　1、短期借款的信用条件：1.信贷限额、2.周转信贷协定（未使用部分要给银行承诺费）、3.补偿性余额（10-20%）、4.借款抵押、5.偿还条件、6.其他承诺。

　　2、短期借款利息的支付方式：1.收款法；2.贴现法（先从本金扣除利息部分，实际利率高于名义利率。）；3.加息法（分期等额还本的方式，实际利率是名义利率的2倍。）

　　3、企业对银行的选择（新增）。

　　长期筹资的特点和方式

　　长期筹资分为长期负债筹资和长期股权筹资。

　　长期负债筹资分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。