一、偿债能力分析的层次

　　1.技术方案层次

　　◆项目的还本付息计划表：技术方案（项目）自身的收益，对于企业财务状况的影响（是否增加企业债务负担）。

　　2.企业层次

　　◆企业属于技术方案（项目）的财务主体，需要反映其整体资产负债结构和偿债能力，并决定信贷取舍。

　　3.企业财务状况考察

　　◆财务计划现金流量表、资产负债表等。

　　二、还款资金来源

　　1.利润

　　◆企业按规定提取盈余公积金、扣除分配给投资者利润等之的未分配利润。

　　2.固定资产折旧

　　◆在总体上不挪作他用的基础上，充分利用早期的折旧基金（备用性质）。

　　3.无形资产及其他资产的摊销费

　　◆“沉淀性质”，早期还贷

　　4.其他资金来源

　　◇例如，营业中的税金减免。

　　四、偿债能力指标

　　◇广义的指标：借款偿还期，利息备付率，偿债备付率；资产负债率、流动比率、速动比率（企业层次）。

　　（一）借款偿还期（Pd）

　　◆经济含义：…，以可作为偿还贷款的收益（利润、折旧、摊销等），偿还借款本金和利息所需的时间。

　　二、利息备付率（ICR）

　　1.经济含义：借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值。

　　3.判别标准

　　偿付能力较强：ICR＞1（理论）或者2（实际）。

　　三、偿债备付率（DSCR）

　　1.经济含义：借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额的比值。

　　◆式中，税后利润（净利润）＝税前利润（毛利润）－所得税（费用）

　　3.判别标准：DSCR＞1（理论）或1.3（实际）