2012咨询工程师《分析与评价》复习指导（15）

4、资金结构要求

（1）项目资本金与债务资金的比例符合下列要求：

1）符合法律和行政法规规定；

2）符合金融机构信贷规定及债权人有关资产负债比率的要求。

3）满足权益投资者获得期望投资回报的要求；

4）满足防范财务风险的要求。

（2）确定项目资本金结构符合下列要求：

1）根据投资各方在资金、技术和市场开发方面的优势，通过协商确定各方的出资比例、出资形式和出资时间；

2）合理确定既有法人内部融资和新增资本金在项目融资总额中的比例，分析既有法人内部融资及新增资本金的可能性和合理性；

3）国内投资项目应分析控股股东的合法性和合理性；外商投资项目，应分析外方出资比例的合法性和合理性。

三、融资风险分析

1、资金供应风险：导致资金不落实的原因很多，主要包括：

1）已承诺出资的股本投资者由于出资能力有限（或者由于拟建项目的投资效益缺乏足够的吸引力）而为能兑现承诺。

2）原定发行股票、债券计划不以能实现；

3）既有企业法人由于经营状况恶化，无力按原定计划出资。

2、利率风险。利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。

3、汇率风险。各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率

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