5、某企业拟投资建设的新项目有关情况如下:
项目计算期:建设期2年,生产期10年。
投资估算和资金使用计划:工程费用(含建筑工程费、设备购置费及安装工程费)为10000万元,工程建设其他费用为1900万元,基本预备费费率为8%,建设期内年平均物价上涨指数为5%.建设投资各年用款比例:第1年为55%,第2年为45%;年内均匀投入。流动资金估算为800万元,分别在生产期第1年投入60%,第二年投入40%
资金筹措方案:建设期各年资本金投入均占建设投资的40%,其余为银行贷款。贷款宽限期2年(即建设期内不还本金),自投产后5年内采取等额还本方式还清全部贷款,贷款利息当年支付,贷款年利率为6%.流动资金全部来源于项目资本金。
项目生产负荷:投产第1年为60%,第2年达到设计生产能力。
项目收入和成本:达产年的营业收入为13000万元;经营成本为3000万元,其中固定成本为1200万元,其余为可变成本,可变成本与营业收入成正比例变动。
税种与税率:本项目需缴纳的营业税、城市维护建设税和教育费附加的综合税率为3.41%
1)、估算项目建设投资及建设期利息。
正确答案:(1)建设投资:
基本预备费=(10000+1900)×8%=952(万元)
涨价预备费=10000×55%×(1.05-1)+10000×45%×(1.1025-1)=275+461.25=736.25(万元)
建设投资=10000+1900+952+736.25=13588.25(万元)
(2)建设期利息:
①借款总额:13588.25×60%=8152.95(万元)
②第1年借款利息=(8152.95×55%×1/2)×6%=134.52(万元)
③第2年借款利息=(8152.95×45%×1/2+8152.95×55%)×6%=(3668.83×1/2+4484.12)×6%=379.11(万元)
④建设期利息=134.52+379.11=513.63(万元)
2)、需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?
正确答案:项目资本金总额=13588.25×40%+800=5435.3+800=6235.30(万元)
项目资本金的筹措方式有:企业的现金,未来生产经营中获得的可用于项目的资金,企业资产变现,企业产权转让收入。
3)、计算项目资本金现金流量表中计算期第3年的所得税前净现金流量。
正确答案:(1)现金流入=营业收入=13000×60%=7800万元(1分)
(2)现金流出
1)流动资金=800×60%=480(万元)(1分)
2)经营成本=1200+(3000-1200)×60%=2280(万元)(1分)
3)营业税金及附加=7800×3.41%=265.98(万元)(1分)
4)偿还长期贷款本金=8152.95/5=1630.59(万元)(1分)
5)支付长期贷款利息=8152.95×6%=489.18(万元)(1分)
(3)第3年所得税前净现金流量
=7800-(480+2280+265.98+1630.59+489.18)=2654.25(万元)(3分)
6、A市拟新建一条高速公路,委托B咨询公司承担该项目可行性研究工作。
B咨询公司通过现场访谈调查和专家调查,获得了大量的项目基础信息,编制了项目经济费用效益相关数据表(见下表),项目计算期20年,社会折现率为10%
根据初步社会评价的结果,B咨询公司采用定量与定性分析相结合的方法,开展详细社会评价,识别出社会因素并进行了分组排序。
表 项目经济费用效益相关数据表单位:百万元
![项目经济费用效益流量表](/upload/html/2013/12/24/malongyanac09a4cb3b0c4946b992a37a60b4c9d2.png)
1)、B咨询公司进行市场调查时,除已采用的方法外,还可以采用哪些调查方法?
正确答案:还可以采用:
①问卷调查;②现场测量;③文案调查。
2)、B咨询公司应如何组织实施专家调查法?
正确答案:专家调查法实施方案:B咨询公司应针对行业特点、项目特点、项目阶段,围绕着一个特定的调查目的,设计出一系列问题,组成一个问卷,向行业内专家发问,征求专家对某一事件的看法。
专家反馈的意见要进行集中整理,把大多数专家对事件的看法形成第二次调查问卷,再度发给同一批专家征求意见,进行第二轮调查。第二轮调查的反馈结果也要再度进行集中整理,再次以多数专家的意见为依据,编制第三轮调查表,再发给同一批专家,请他们确认。
3)、根据表中的数据,计算该项目各年净效益流量、经济净现值,并判断项目是否具有经济合理性。
正确答案:①净效益流量:
表 项目经济费用效益流量表单位:百万元
![](/upload/html/2013/12/24/malongyane4ce13f3f65f4378a927cc120703b00d.png)
②项目经济净现值(ENPV)=-1500×0.9091-2500×0.8264+461×0.7513+563
×0.6830+594×7.6061×0.683+2636×0.1486=778.75(百万元)
由于项目经济净现值(ENPV)>0,具有经济合理性。
4)、识别出社会因素并排序后,B咨询公司进行的详细社会评价还应包括哪些工作?
正确答案:详细社会评价还应包括:
(1)识别利益相关者并排序;
(2)论证当地社会环境对项目的适应程度;
(3)比选优化方案。
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责任编辑:tracy
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